In der dynamischen Landschaft der Unternehmensautomatisierung rücken die strategischen Positionierungen führender Anbieter von künstlicher Intelligenz (KI) verstärkt in den Fokus der Marktbetrachtung. Jüngste Analysen haben die Wettbewerbsfähigkeit von UiPath und ServiceNow innerhalb des Sektors für Enterprise AI Automation gegenübergestellt.
Während beide Unternehmen signifikante Fortschritte in der Integration von KI-Technologien verzeichnen, zeichnet sich in der Gunst der Analysten eine klare Tendenz ab, die ServiceNow langfristig als die vorteilhaftere Investition einstuft.
ServiceNow profitiert von starkem Cloud-Wachstum und AI-Agenten
ServiceNow konnte im zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres eine deutliche Umsatzsteigerung erzielen. Die Erlöse aus Abonnements stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 23 % auf 3,8 Milliarden US-Dollar.
Ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung ist das Geschäft mit KI-Lösungen: Das jährliche Vertragsvolumen (ACV) im Bereich KI wird mittlerweile mit über 1 Milliarde US-Dollar beziffert. Besonders erfolgreich agierte das Unternehmen bei Großkunden; so stieg die Anzahl der Abschlüsse mit einem Volumen von mehr als 1 Million US-Dollar ACV um 40 % auf insgesamt 123 Deals.
Die finanzielle Stabilität spiegelt sich zudem in den verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) wider, die sich auf insgesamt 29 Milliarden US-Dollar belaufen, wovon 13,2 Milliarden US-Dollar als kurzfristig realisierbar (current RPO) gelten.
Infolge dieser positiven Dynamik hob das Management die Prognose für den Abonnementumsatz im Geschäftsjahr 2026 auf eine Spanne zwischen 15,75 Milliarden und 15,77 Milliarden US-Dollar an, was einem Wachstum von 21 % entsprechen würde.
Die technologische Expansion wird durch Kooperationen gestärkt. So integriert Palo Alto Networks das Tool Prisma AIRS in das AI Agent Studio von ServiceNow, um Schutz gegen Prompt Injections und den Missbrauch von Werkzeugen zu bieten.
Branchenbeobachter prognostizieren bis zum Jahr 2028 eine Anzahl von weltweit etwa 1,3 Milliarden KI-Agenten. An der Börse wird ServiceNow mit einer Marktkapitalisierung von 126,03 Milliarden Euro bewertet, wobei die Aktie zuletzt bei einem Kurs von 122,00 Euro notierte.
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UiPath steigert Rentabilität bei moderatem Wachstum
UiPath meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) von 1,9 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 12 % im Vorjahresvergleich entspricht.
Der Gesamtumsatz des Quartals stieg um 17 % auf 418 Millionen US-Dollar. Ein wichtiger MEilenstein für das Unternehmen war das Erreichen der Profitabilität nach GAAP-Standards, die erstmals im ersten Quartal des vorangegangenen Geschäftsjahres 2026 verzeichnet wurde.
Die operative Effizienz zeigt sich in einer Bruttomarge von 83 % sowie einem bereinigten freien Cashflow von 130 Millionen US-Dollar. Mit Barmitteln in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar verfügt das Unternehmen über eine solide Liquiditätsreserve.
Die Kundenbasis im High-End-Segment wächst ebenfalls stetig: 374 Kunden generieren mittlerweile einen ARR von mehr als 1 Million US-Dollar, was einer Steigerung von 18 % entspricht. Die Net Retention Rate lag zuletzt bei 109 %.
Trotz dieser soliden Kennzahlen sieht sich UiPath einem intensiven Wettbewerb durch Schwergewichte wie Microsoft und OpenAI gegenüber. Im personellen Bereich beschäftigte das Unternehmen im Frühjahr 4.128 Mitarbeiter, was einem leichten Rückgang von 1,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Geografisch ist die Belegschaft breit verteilt, mit Schwerpunkten in Nordamerika (26,8 %), Osteuropa (22,8 %) und Südasien (22,2 %). Das Durchschnittsgehalt wird mit 111.488 US-Dollar angegeben.
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Analysten-Urteil favorisiert ServiceNow
In der abschließenden Bewertung der beiden Wettbewerber kommen Marktanalysten zu unterschiedlichen Empfehlungen. Während für die UiPath-Aktie derzeit lediglich ein „Hold“-Rating vergeben wird, erhält ServiceNow die Einstufung „Strong Buy“.
Das Urteil der Experten basiert auf der Einschätzung, dass ServiceNow aufgrund seiner Marktstellung und der Prognoseanpassungen das attraktivere langfristige Potenzial für Investoren bietet. ServiceNow demonstriere derzeit eine stärkere Dynamik bei der Skalierung von KI-basierten Dienstleistungen im Enterprise-Bereich, während UiPath sich in einem zunehmend kompetitiven Umfeld behaupten muss.
