Im Vorfeld der Veröffentlichung der Geschäftszahlen für das zweite Quartal 2026 erfährt die Aktie des chinesischen Softwareunternehmens Kingsoft eine deutliche Aufwertung in der Analysteneinschätzung. Ein Analyst von Seeking Alpha hat den Titel auf „Buy“ hochgestuft und ein Kursziel zwischen 17 und 22 US-Dollar ausgegeben. Diese Prognose impliziert ein Aufwärtspotenzial von über 100 Prozent gegenüber dem aktuellen Marktniveau.
Cloud-Geschäft profitiert massiv von KI-Nachfrage
Ein wesentlicher Treiber für die optimistische Bewertung ist die Entwicklung in der Cloud-Sparte. Branchenbeobachter stellen fest, dass der KI-Cloud-Umsatz mittlerweile mehr als die Hälfte des gesamten Public-Cloud-Umsatzes von Kingsoft ausmacht. In diesem Segment verzeichnete das Unternehmen im Vorjahresvergleich ein Wachstum von 90 Prozent. Zu den Hauptkunden in diesem Bereich zählen namhafte Technologiekonzerne wie Xiaomi und Alibaba.
Trotz dieser Wachstumsraten gilt die Bewertung des Unternehmens im Branchenvergleich als moderat. Die Aktie wird derzeit mit dem 5-fachen des erwarteten EBITDA (Forward-EBITDA) gehandelt. Damit liegt Kingsoft deutlich unter dem Branchendurchschnitt, der sich üblicherweise in einer Spanne zwischen 8 und 24 bewegt.
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Produktaktualisierungen und Nutzerwachstum bei WPS Office
Parallel zur finanziellen Entwicklung treibt Kingsoft die Modernisierung seines Software-Portfolios voran. Am 29. Juli 2026 veröffentlichte das Unternehmen aktualisierte Versionen seiner Bürosoftware WPS Office. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der Integration künstlicher Intelligenz. Das Modul WPS AI verzeichnete zuletzt einen massiven Zuwachs auf über 80,13 Millionen monatlich aktive Nutzer, was einer Steigerung von 307 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Auf die Kritik von Anwendern bezüglich komplexer Mitgliedschaftsmodelle und zusätzlicher Gebühren für KI-Funktionen hat das Unternehmen reagiert. Kingsoft stellte klar, dass zuvor kostenlose Funktionen nicht in kostenpflichtige Angebote umgewandelt worden seien. Zur Vereinfachung wurde die Struktur auf zwei Hauptmodelle – das Super-Mitglied und das Groß-Mitglied – reduziert. Lediglich Dienste von Drittanbietern sowie spezifische KI-Büro-Agenten bleiben weiterhin separat kostenpflichtig.
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Erholung des Privatkundengeschäfts nach Wachstumsdelle
Die jüngsten Zahlen deuten auf eine Stabilisierung des Geschäftsmodells hin. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Kingsoft einen Gesamtumsatz von 59,29 Milliarden Yuan. Davon entfielen 36,26 Milliarden Yuan auf das Privatkundengeschäft, was einem Zuwachs von 10,42 Prozent im Jahresvergleich entsprach. Dies markierte das niedrigste Wachstum in diesem Segment innerhalb der letzten fünf Jahre.
Neuere Daten aus dem ersten Quartal 2026 weisen jedoch auf einen positiven Trend hin. In den ersten drei Monaten des Jahres stieg der Umsatz im Privatkundensegment auf 9,75 Milliarden Yuan, was einem Plus von 13,8 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Diese Entwicklung stützt die Erwartung der Analysten, dass sich das Wachstum nach der vorangegangenen Verlangsamung wieder beschleunigt.
